Opções trade execution

Publicações do investidor Execução comercial: o que todo investidor deve saber Quando você faz um pedido para comprar ou vender ações, você pode não pensar em onde ou como seu corretor executará o comércio. Mas onde e como seu pedido é executado pode afetar os custos gerais da transação, incluindo o preço que você paga pelo estoque. É o que você deve saber sobre a execução do comércio: a execução comercial isn146t instantânea Muitos investidores que negociam através de contas de corretagem on-line assumem que têm uma conexão direta com os mercados de valores mobiliários. Mas eles não. Quando você empurra essa chave de entrada, seu pedido é enviado pela Internet para o seu corretor, por sua vez, decide qual mercado enviar para execução. Um processo semelhante ocorre quando você chama seu corretor para colocar um comércio. Embora a execução do comércio geralmente seja perfeita e rápida, isso leva tempo. E os preços podem mudar rapidamente, especialmente nos mercados em movimento rápido. Como as cotações de preços são apenas para um número específico de ações, os investidores nem sempre podem receber o preço que viram na tela ou o preço que o corretor citou por telefone. Quando o seu pedido chegar ao mercado, o preço do estoque pode ser ligeiramente 150 ou muito 150 diferentes. Nenhum regulamento da SEC exige que uma operação seja executada dentro de um período de tempo definido. Mas se as empresas anunciarem sua velocidade de execução, elas não devem exagerar ou deixar de informar os investidores sobre a possibilidade de atrasos significativos. Seu corretor possui opções para executar o seu comércio. Assim como você tem uma escolha de corretores, seu corretor geralmente tem uma escolha de mercados para executar seu comércio: para uma ação listada em uma bolsa, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) , Seu corretor pode direcionar a ordem para essa troca, para outra troca (como uma troca regional), ou para uma empresa chamada de terceiro fabricante de mercado. Um terceiro fabricante de mercado é uma empresa que está pronta para comprar ou vender uma ação listada em uma bolsa a preços cotados publicamente. Como uma forma de atrair pedidos de corretores, algumas trocas regionais ou fabricantes de mercado terceirizado pagarão seu corretor por rotear seu pedido para essa troca ou fabricante de mercado, talvez um centavo ou mais por ação para o seu pedido. Isso é chamado de pagamento para o fluxo de pedidos. Para um estoque que negocia em um mercado de balcão (OTC), como o Nasdaq, seu corretor pode enviar a ordem para um fabricante de mercado Nasdaq no estoque. Muitos fabricantes de mercado da Nasdaq também pagam corretores pelo fluxo de pedidos. Seu corretor pode rotear sua ordem 150, especialmente uma ordem limite 150, para uma rede de comunicações eletrônicas (ECN) que combina automaticamente ordens de compra e venda a preços especificados. Uma ordem limite é uma ordem para comprar ou vender uma ação a um preço específico. Seu corretor pode decidir enviar seu pedido para outra divisão da sua empresa de corretores para preencher o inventário das empresas. Isso é chamado de internalização. Desta forma, sua empresa de corretores pode ganhar dinheiro com o spread 150, que é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. O gráfico abaixo mostra as opções de seus corretores para a execução do seu negócio: seu corretor tem um dever de execução mais alta148 Muitas empresas usam sistemas automatizados para lidar com os pedidos que recebem de seus clientes. Ao decidir como executar ordens, seu corretor tem o dever de buscar a melhor execução razoavelmente disponível para os pedidos de seus clientes. Isso significa que seu corretor deve avaliar os pedidos recebidos de todos os clientes no agregado e avaliar periodicamente quais mercados concorrentes, fabricantes de mercado ou ECNs oferecem os termos de execução mais favoráveis. A oportunidade para a melhoria de preços 150, que é a oportunidade, mas não a garantia, para que uma ordem seja executada a um preço melhor do que o cotizado publicamente 150 é um fator importante que um corretor deve considerar na execução dos pedidos de seus clientes. Outros fatores incluem a velocidade e a probabilidade de execução. Este é um exemplo de como a melhoria de preços pode funcionar: digamos que você insira uma ordem de mercado para vender 500 ações de uma ação. A citação atual é 20. Seu corretor pode enviar seu pedido para um mercado ou um fabricante de mercado, onde o seu pedido teria a possibilidade de obter um preço melhor do que 20. Se o seu pedido for executado às 20.05, você receberia 10.025,00 para A venda de suas ações 150 25.00 mais do que se seu corretor só pudesse obter a cotação atual para você. Claro, o tempo adicional que leva alguns mercados para executar ordens pode resultar na obtenção de um preço pior do que a cotação atual 150, especialmente em um mercado em rápida mudança. Então, seu corretor é obrigado a considerar se existe um trade-off entre o fornecimento de pedidos de seus clientes com a possibilidade de 150, mas não a garantia de 150 melhores preços e o tempo extra que pode demorar. Você tem opções para direcionar negócios Se, por qualquer motivo, você deseja dirigir o seu comércio para uma determinada troca, fabricante de mercado ou ECN, você pode ligar para o seu corretor e pedir que ele faça isso. Mas alguns corretores podem cobrar por esse serviço. Alguns corretores oferecem aos comerciantes ativos a capacidade de direcionar ordens nas ações do Nasdaq para o fabricante de mercado ou ECN de sua escolha. As regras da SEC destinadas a melhorar a divulgação pública de execução de ordens e práticas de roteamento exigem que todos os centros de mercado que comercializem valores mobiliários do mercado nacional façam divulgações mensais e eletrônicas de informações básicas sobre a qualidade de execuções em estoque por estoque, incluindo como ordens de mercado De vários tamanhos são executados em relação às citações públicas. Esses relatórios também devem divulgar informações sobre os spreads efetivos, os spreads realmente pagos pelos investidores cujos pedidos são encaminhados para um determinado centro de mercado. Além disso, os centros de mercado devem divulgar a medida em que fornecem execuções a preços melhores do que as cotações públicas para investidores usando ordens limitadas. Essas regras também exigem que os corretores que encaminham ordens em nome de clientes divulguem, trimestralmente, a identidade dos centros de mercado aos quais roteiam uma porcentagem significativa de seus pedidos. Além disso, os corretores devem responder aos pedidos dos clientes interessados ​​em aprender onde suas ordens individuais foram encaminhadas para execução durante os seis meses anteriores. Com esta informação prontamente disponível, você pode aprender onde e como sua empresa executa os pedidos de seus clientes e quais os passos necessários para assegurar a melhor execução. Pergunte ao seu corretor sobre as políticas das empresas sobre o pagamento de fluxo de pedidos, internalização ou outras práticas de roteamento 150 ou procure essa informação em seu novo contrato de conta. Você também pode escrever para o seu corretor para descobrir a natureza e a origem de qualquer pagamento para o fluxo de pedidos que pode ter recebido para uma determinada ordem. Se você estiver comparando as empresas, pergunte a cada uma das vezes que ele obtém melhoria de preços em pedidos de clientes. E, em seguida, considere essa informação ao decidir com qual empresa você fará negócios. Como trocar opções 8211 Opções Basics de negociação Todos os investidores devem ter uma parcela de sua carteira reservada para negociações de opção. Não só as opções oferecem ótimas oportunidades para jogadas alavancadas, mas também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantidade menor de desembolso de caixa. Whatrsquos mais, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e limitar o potencial de risco negativo. Nenhum investidor deve estar sentado à margem simplesmente porque eles não entendem as opções. Este Guia para Opções de Bases de Negociação fornece tudo o que você precisa para aprender rapidamente o básico das opções e se preparar para a negociação. Então, vamos começar. O que são Opções ndash Como trocar opções mdash Dois tipos básicos de opções O que são contratos de opções ndash Hot to Trade Opções mdash Premium mdash No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro Preço das opções ndash Como trocar opções mdash Strike Price Como Para ler opções Símbolos ndash Como trocar opções mdash Opções Símbolos Como opções de preço ndash Como trocar opções mdash Stock Preço mdash Tempo mdash Volatilidade mdash Fazer lances / Pedir preços Como ler opções Quotes ndash Como trocar opções mdash Abrir interesse e volume mdash Expiração Ciclos mdash Datas de expiração Compreender opções Risco ndash Como trocar opções mdash Tempo Isnrsquot Necessariamente no seu lado mdash Os preços podem se mover muito rapidamente Mdash Perdas podem ser substanciais em Posições curtas nuas mdash Outras armadilhas comuns Opções comuns Erros para evitar ndash Como trocar opções mdash The Tag do preço Problema mdash Miedo medo e gado Alocação correta Opções Estratégias de negociação ndash Como trocar opções mdash Buyi Ng Opções de chamada mdash Opções de compra de compra mdash Chamadas cobertas mdash Cash-Secured Puts mdash Credit Spreads mdash Debit Spreads Escolhendo um Options Broker ndash Como trocar opções mdash Margin ndash Obtendo ldquoApprovalrdquo para trocar opções mdash Opções Aprovação